开源证券：华宝新能（301327）-公司信息更新报告：2026Q2收入延续高增但盈利承压，关注外部扰动减弱后利润率修复

华宝新能(301327) 2026Q2盈利承压，核心备电和阳台储能持续放量，维持“买入”评级2026H1营收22.06亿元（同比+35%，下同），归母净利润0.1亿元（-92%），扣非净利润-0.19亿元（同期0.76亿元）。2026Q2营收12.63亿元（+37%），归母净利润-0.04亿元（同期0.38亿元），扣非净利润-0.2亿元（同期0.1亿元）。考虑汇兑/原材料成本等影响，我们下调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为1.01/2.16/3.79亿元（原值为2.98/4.69/6.14亿元），对应EPS为0.58/1.24/2.18元，当前股价对应PE为76.5/35.8/20.4倍，核心备电+阳台储能新品有望带动收入增长，关注外部扰动因素减弱后利润率修复，维持“买入”评级。 2026Q2北美/欧洲延续此前增长态势，核心备电以及阳台储能持续放量 收入拆分：（1）分区域，2026H1北美/亚洲（不含中国）/欧洲营收分别12.8/4.7/3.1亿元，同比分别+39%/+0.9%/+123%（Q1北美/欧洲营收同比分别+47%/+136%），预计2026