开源证券：德业股份（605117）-公司信息更新报告：H1业绩高增，储能业务延续高增长

德业股份(605117) 2026H1业绩同比高增，Q2环比改善 德业股份披露2026年半年报，公司2026上半年实现营业收入106.41亿元，同比增长92.23%；归母净利润27.17亿元，同比增长78.53%；扣非归母净利润25.70亿元，同比增长75.81%。其中2026Q2实现营收61.82亿元，环比增长38.62%；归母净利润15.30亿元，环比增长28.77%，业绩延续高增长。公司拟每股派发现金红利1.60元（含税），合计20.37亿元。考虑到油气价格上涨及海外补贴落地，公司为全球户储工商储领先企业，业绩增长确定性强，我们上调公司2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为57.45/75.04/88.35亿元（原2026-2028年53.8/68.1/82.7亿元），EPS为4.51/5.89/6.94元，对应当前股价PE为21.5/16.4/13.9倍，维持“买入”评级。 逆变器保持较快增长，储能电池包收入大幅提升 2026H1，公司逆变器产品实现营业收入51.32亿元，同比+94.09%，占主营业务收入的48.36%；储能电池包实现营业收入4