东吴证券：光大证券（601788）-2026年中报点评：盈利受益于市场回暖，财富管理筑牢底盘

光大证券(601788) 投资要点 事件：光大证券发布2026年中期业绩。26H1公司实现营业收入60.6亿元，同比+18.2%；归母净利润22.3亿元，同比+32.5%；对应EPS0.44元，ROE3.28%，同比+0.78pct。第二季度实现营业收入29.7亿元，同比+13.4%；归母净利润10.6亿元，同比+23.1% 经纪业务受益市场行情回暖：1）26H1公司经纪业务收入23.7亿元，同比+39.3%，占营业收入比重39.2%。全市场日均股基交易额32428亿元，同比+106.5%。2）公司两融余额625亿元，较年初+12%，市场份额2.1%，较年初-0.1pct，全市场两融余额30204亿元，较年初+18.9%。 投行业务呈现债强股弱格局：1）26H1公司投行业务收入2.7亿元，同比-24.7%。2）2026年上半年公司未有股权融资项目发行。截至26H1公司IPO储备项目10家，排名第14，其中两市主板2家，北交所3家，创业板3家，科创板2家。3）债券主承销规模2363亿元，同比+20.3%，排名第11；其中地方政府债、金融债、公司债承销规模分别为962亿元、626亿元、30