开源证券：开源晨会-260206

【食品饮料】修复趋势确立，坚定板块布局——行业点评报告-20260205 近期白酒板块迎来强势上涨，核心驱动源于宏观政策、估值筹码、基本面等多重因素的共振叠加，而非单一变量催化。具体来看，宏观层面，近期地产政策持续优化、内需等托底政策密集出台，有效提振了市场对消费场景复苏的预期；估值与筹码端，经过前期深度调整，白酒板块估值已回落至历史低位，同时主动权益公募基金对白酒板块的持仓比例连续下降至2025Q4的2.9%，已处于底部区间，筹码结构趋于清晰合理；基本面层面，近期行业龙头贵州茅台酒的批价、销量表现超预期，成为板块上涨的核心催化，印证了白酒终端需求的真实复苏韧性。 【电子】靶材：提价趋势渐成，有望持续演绎——行业点评报告-20260205 溅射靶材是指可以通过专用设备采用物理气相沉积（PVD）技术在基材上制备薄膜（涂层）的原材料，靶材是高速荷能粒子轰击的目标材料。应用场景包括半导体集成电路、平板显示、太阳能电池等领域。 【通信】谷歌云发展超预期，资本开支高速增长，继续看好AI算力全链条——行业点评报告-20260205 谷歌云营收增速超预期，谷歌、Meta、微软资本开支指引乐观 谷歌：