天风证券：平安银行（000001）-非息亮眼，拨备支撑盈利正增，明确中期分红方案

平安银行(000001) 事件： 平安银行发布24年中财报。企业上半年实现营收771亿元，YoY-13%，归母净利润259亿元，YoY+1.9%；不良率1.07%，不良拨备覆盖率264%。 点评摘要： 营收降幅小幅收窄，非息收入上半年表现亮眼。24H1公司营收771亿元，YoY-13%，较24Q1小幅收窄。受贷款负增、收益率下探等综合影响，利息净收入YoY-21.6%，约491亿元。非息收入方面同比增长7.97%至280亿元。分细项来看：24H1手续费及佣金净收入同比下降20.6%至130亿元；投资净收益122亿元，YoY+68%，为营收提供有力支撑，但目前债券市场震荡运行，预计对未来非息收入产生扰动。 息差方面表现为：净息差持续收窄，受“手工补息”整改影响负债成本改善。具体表现如下：1.企业24H1净息差为1.96%，较24Q1收窄5bp；2.资产端，24H1生息资产平均收益率为4.16%，较24Q1收窄9bp，其中贷款收益率为4.79%。3.负债端，有效成本管理释放部分空间缓解息差压力，24H1计息负债成本率2.25%，较一季度下降5bps。其中，存款成本率2.18%，较2023减