国信证券：重庆银行（601963）-2026年半年报点评：净息差上行，对公贷款增长强劲

重庆银行(601963) 核心观点 营收和归母净利润延续双十增长。公司此前已披露业绩快报，2026年上半年，实现营收84.86亿元，同比增长10.8%，实现归母净利润35.18亿元，同比增长10.3%，较一季度增速分别小幅下降了0.8个和0.1个百分点。年化平均ROA0.71%，同比下降3bps；年化加权平均ROE12.03%，同比提升51bps。 负债成本大幅下降推动净息差走阔，净利息收入高增。2026年上半年实现净利息收入73.89亿元，同比增长28.0%，较一季度增速提升了13.2个百分点，主要受益于净息差上行。上半年非息收入合计10.97亿元，同比下降39.0%，占营收的12.9%，其中手续费净收入降幅收窄至11.8%，其他非息收入高基数下同比大幅下降46%拖累。 披露的2026年上半年净息差1.46%，同比提升7bps，较2025年全年提升 7bps，核心是负债端成本大幅下降。资产端，上半年生息资产收益率3.28%，同比下降36bps；负债端，计息负债成本率1.88%，同比下降41bps。 信贷延续高增，增量主要来自政信类领域。2026年6月末，资产总额1.11万亿元，贷款总