国信证券：亿纬锂能（300014）-利润维持高速增长，新产品快速放量

亿纬锂能(300014) 核心观点 公司业绩维持高速增长。公司2026H1实现营收456.91亿元，同比+62%；归母净利润33.01亿元，同比+106%；毛利率14.31%，同比-3.02pct；净利率7.33%，同比+1.14pct。公司2026Q2实现营收250.12亿元，同比+63%、环比+21%；归母净利润18.55亿元，同比+268%、环比+28%；毛利率14.54%，同比-2.92pct、环比+0.50pct；净利率7.62%，同比+3.86pct、环比+0.64pct。 公司储能电池出货快速提升，大电芯与海外布局持续推进。2026H1公司储能电池营收150.94亿元，同比+69%；毛利率12.51%，同比-1.36pct。公司2026H1储能电池出货量44.46GWh，同比+55%。2026Q2储能电池出货量24.08GWh，同比+50%、环比+18%。根据SNEResearch数据，公司储能电池出货量稳居全球第二。公司是全球首家量产600Ah+铁锂大电芯的企业，并积极进行下一代702Ah叠片电芯研发。国内方面，公司规划新增约260GWh大铁锂产能，已在多地完成选址工作