太平洋证券：电力设备及新能源行业：新能源+AI周报（第29期20251019-20251025），瞄准“十五五”，新能源龙头发展升级

报告摘要 行业整体策略：瞄准“十五五”，新能源龙头发展升级 “十五五”碳达峰是核心目标，新能源龙头发展进入新一轮上行周期；储能、锂电等供需较好环节可优选，弹性选择为涨价、AI+等领域；光伏反内卷有望使底部更加夯实。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、“十五五”强调加快建设新型能源体系、积极稳妥推进和实现碳达峰，宁德时代、阳光电源等新能源龙头全面受益。"十五五"时期是我国基本实现社会主义现代化承前启后的关键阶段，要以碳达峰碳中和为引领、加快建设新型能源体系；2030年是一个关键节点，宁德时代、阳光电源、隆基等新能源龙头有望在这个节点之前引领发展。 2、固态电池在AI时代的刚性需求提升，厦钨新能、璞泰来等受益。从行业方面看，近期QS披露三季度已出货采用Cobra工艺生产的QSE-5B1固态电池样品，该样品已用于与大众集团（含杜卡迪、奥迪、PowerCo）合作的杜卡迪V21L电动赛车项目。 光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、光伏产业周期进入底部关键阶段，后续协鑫科技、隆基、爱旭等有望长期受益。经历这轮惨烈的周期底部之后，中国光伏产业有望进入巨头引领的新时代，头部企业