开源证券：通信行业点评报告：重视光和光纤光缆行业的预期差

AIDC规模化部署叠加DCI需求放量，光纤光缆供需缺口或将持续 需求端AIDC建设持续提升光纤光缆景气度，据CRU5月报告，2026年美国本土光缆需求增长较快，数据中心正驱动G.657.A1/A2等高规格、高附加值光纤产品需求持续增长，中国数据中心光缆需求增量则主要来自国内头部云厂商的集中采购（例如阿里、腾讯等）。供给端光纤光缆产能持续承压， 光纤扩产受限困境只能通过涨价缓解产能压力，其中DCI互联光缆涨价30%，公司2027财年营业收入和营业利润指引分别上修17.6%和46.9%，亦来自产能约束下的提价措施。随着AIDC建设持续拉动光纤需求，我们认为光纤供应短缺的局面或将维持，通鼎互联和永鼎股份深耕光纤光缆数十年，有望从中受益。 MLCC&光器件&磷化铟打开新空间 MLCC的稳定性和可靠性直接影响整体系统运行，其检测至关重要：性能检测主要针对MLCC容量（CP）、外观检测主要识别MLCC电极或瓷体的尺寸、划伤、破损等，由六面外观检测设备完成。 杰普特推出MLCC高速测试分选机可实现8条独立测试轨道同步运行，速度高达120万只/小时；博杰股份控股子公司深耕MLCC设备领域近十年，是国内