万联证券：电子行业跟踪报告：英伟达业绩指引较为积极，三星电机调涨第四季度产品报价

行业核心观点： 上周申万电子指数上涨0.15%，跑赢沪深300指数和创业板指数。英伟达在最新财报电话会议中提出较为积极的业绩指引，表明AI算力采购需求持续旺盛。AI算力建设带动高容MLCC需求旺盛，三星电机调涨2026年第四季度产品价格，表明MLCC产业景气度有望逐步上行。我们认为算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储、MLCC等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望提振上游设备、先进封装等需求，建议关注PCB、存储、MLCC、半导体设备及材料、先进封装等产业链投资机遇。 投资要点： 产业动态：（1）AI芯片，英伟达2027财年Q2（截至2026年7月26日）营收达到962.21亿美元，同比增长106%，环比增长18%；Non-GAAP下，毛利率为75.0%，环比持平；营业利润639.56亿美元，同比增长124%，环比增长19%；净利润539.54亿美元，同比增长118%，环比增长18%。英伟达CFO在财报电话会议中表示，预计2028财年营收将增长约70%，这一表态意味着英伟达管理层对AI算力需求持续性的信心，已足以支撑其将业绩能见度主动延伸至更远的未来。（2）MLC