中山证券：A股市场点评：科创领跌-260731

事件解读 据IT之家消息，Google（谷歌）母公司Alphabet在其2026Q2财报电话会议中宣布将2026全年资本支出指引从此前的1800-1900亿美元进一步上调至1950-2050亿美元。 Alphabet在2026Q2的资本支出达到449亿美元，绝大部分用于人工智能技术基础投资。而在该部分中，60%分配至服务器、40%分配至数据中心和网络设备。大手笔的数据中心基建也带来了飙升的财务压力：Alphabet的总负债额已从去年的160亿美元升至约1000亿美元。 另一方面，GoogleCloud在2026Q2新增了超过500亿美元的积压订单，使得积压订单总额达到5140亿美元。Alphabet在Q2首度认列TPU销售收入：其在该季度首次向客户数据中心交付TPU硬件系统。 目前谷歌、meta、微软公布了半年报和下半年资本开支计划，谷歌的预期较为乐观，上调了资本开支，但meta和微软的资本开支计划较为中性。 据IT之家消息，韩国总统府表示，以韩国总统李在明出席“旧金山AI峰会”为契机，韩国企业与全球科技企业公布的半导体领域合作规模累计已达到9500亿美元。 首先，在半导体领域，三星电