国信证券：洁美科技（002859）-收入环比增长31%，离型膜稳步推进静待花开

洁美科技(002859)核心观点上半年业绩亮眼，毛利率持续改善。公司发布2023年中报，1H23年公司营业收入7.13亿元(YoY+0.09%)，归母净利润1亿元(YoY-8.44%)，扣非归母净利润0.99亿元(YoY-7.09%)，公司毛利率为33.2%(YoY+1.02pct)。对应单二季度公司营业收入4.05亿元(YoY+5.33%，QoQ+31.27%)，归母净利润0.69亿元(YoY-11.22%，QoQ+118.38%)，扣非归母净利润0.68亿元，(YoY-8.45%，QoQ+118.38%)，毛利率33.8%(YoY+1.88pct，QoQ+1.39pct)。纸质载带营收和毛利率均环比回升。受益于下游逐步复苏，公司纸质载带1H23实现营收4.78亿元(YoY+2.04%)，毛利率37.94%(YoY+2.03pct)，结合行业需求恢复情况，公司第五条电子专用原纸产线已进入设备安装阶段，预计四季度开始试生产。配套的“年产420万卷电子元器件封装专用胶带扩产项目”按计划顺利推进，新增生产线已陆续投产，目前年产能已达325万卷。此外，为更好的服务战略客户村田、三星、太阳诱电