国信证券：兴业银行（601166）-利润重回正增，负债成本改善

兴业银行(601166) 核心观点 上半年实现营收利润同比正增。公司上半年实现营收1130.43亿元（YoY,+1.80%），实现归母净利润430.49亿元（YoY,+0.86%）。其中，二季度实现营收552.92亿元（YoY,-0.62%），实现归母净利润187.13亿元（YoY,+6.54%）。公司上半年营收增速较一季度收窄2.4pct，归母净利润增速较一季度回升4.0pct。公司上半年年化加权平均ROE为11.00%，同比下降0.92pct。 对公贷款保持相对较好增长。公司上半年总资产同比增长4.65%至10.35万亿元，增速较为稳健。资产端，上半年贷款同比增长8.55%至5.67万亿元。上半年累计新增信贷投放2082亿元，分项来看，对公/个人/票据贷款分别投放2666/-331/-254亿元，其中对公贷款同比增长14.84%，个人贷款同比下降0.81%，对公贷款保持相对较好增长。6月末，公司贷款、存款（均不含应计利息）分别较年初增长3.81%、4.85%。6月末，公司核心一级资本充足率9.48%，较年初收窄0.28pct，略有承压。 上半年净息差1.86%，负债成本边际改善。公