东海证券：电子行业周报：存储涨幅扩张态势显著，AI推动芯片能效再上新高

投资要点：电子板块观点：2024年第一季度存储均价涨幅预期进一步扩大，主要受智能手机厂商持续备货以及晶圆厂减产效应的双重影响；三星及Naver发布其联手研发的高效AI半导体FPGA，为生成式AI模型HyperCLOVAX的核心配套硬件，其能效比英伟达AIGPU提升约8倍。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注周期筑底、国产替代、AI芯片三条投资方向。智能手机厂商持续备货叠加晶圆厂减产效应，共同拉动2024年第一季度存储均价涨幅进一步扩大。12月19日，TrendForce集邦咨询调整了对2024年第一季度存储均价涨幅的预测，MobileDRAM均价季涨幅由8-13%上调至18-23%，NANDFlash（eMMC/UFS）均价季涨幅由5-10%上调至18-23%。同时，不排除在寡占市场格局或是品牌客户恐慌追价的情况下，涨幅有进一步提高的可能。观察到2024年第一季度中国智能手机OEM的生产规划仍然稳健，为建设安全且相对低价的库存水位，存储行业下游客户积极扩大购货需求，同时叠加过去经济下行带来的上游厂商减产效应，共同促成目前智能手机存储器价格的强劲涨势。整体而言，在客户端需求稳定，以及上游晶