西南证券：星源卓镁（301398）-镁合金压铸持续放量，业绩释放稳步兑现

星源卓镁(301398) 事件：公司发布]2023年年报，2023年实现收入3.5亿元，同比+30.2%，实现归母净利润8008.2万元，同比+42.4%，实现扣非净利润6707万元，同比+28.1%；其中单Q4实现收入9856万元，同比+40.7%，实现归母净利润2183万元，同比+82.4%，业绩符合市场预期。 聚焦汽车压铸件，镁合金营收占比不断提升。公司2023年实现营收3.5亿元，同比+30.2%，其中汽车压铸业务占比87.3%，实现营收3.1亿元，同比+45.2%。产品结构方面，镁合金压铸件实现营收2.1亿元，同比+39.9%，营收占比60.2%，同比提升4.2个百分点；铝合金压铸件实现营收1.1亿元，同比+38.3%，营收占比31.9%，同比提升1.9个百分点；模具业务实现营收2233万元，同比下滑32.6%，营收占比6.34%。从销量上看，汽车类产品2023年实现销量668.3万件，同比+9.0%，非汽车类产品实现销量32.9万件，同比下滑41.3%，模具产品实现销量31副，同比下滑51.6%。公司整体营收结构以镁为主，不断聚焦镁合金汽车压铸业务。 毛利率略有下滑，净利率