开源证券：通信行业周报：AI算力链九月或迎来密集催化

国内外科技巨头业绩整体超预期，印证全球AI算力链高景气度 近期国内外科技巨头相继发布财报，整体呈现出业绩超预期、AI业务获积极进展、资本开支超预期、资本开支指引超预期等特点，印证了全球AI算力链的高景气度。其中英伟达业绩表现尤为亮眼，公司FY2027Q2业绩全面超预期，数据中心业务成为最大增长引擎，FY2027Q2单季收入达890.23亿美元，同比+116.62%，占总营收92.52%，同时公司在电话会议中给出2028财年营收约70%增速的中长期展望，或大幅抬升全球AI资本开支预期上限，我们认为英伟达业绩或进一步增强全球AI算力链长期成长信心。 AI算力链九月或迎来密集催化，重视相应技术变革下的投资机会 进入到九月份，我们认为光、超节点&国产算力、液冷或将迎来密集催化，或驱动AI算力链迎来上涨机会。 （1）光&液冷：第29届中国国际光电博览会将于2026年9月9-11日在深圳国际会展中心1-13号馆举办，届时将有众多光通信公司参展，同时将有90+场主题论坛，我们认为应重点关注光博会期间的重要技术变化，或对光和液冷板块形成催化； （2）超节点&国产算力&液冷&光：第十一届华为全联接大会将