东吴证券：汽车零部件&机器人周度跟踪：本周交易热度上升，人形板块持续贡献超额收益

核心结论零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数+2.91%（2025年初至今+42.58%），在SW汽车板块中排名第1；最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的79.44%分位；PB(LF)处于历史的75.50%分位。机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数+3.73%（2025年初至今+62.08%），较SW汽零超额收益为+0.83%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025全年的68.31%分位，PB(LF)处于全年的79.42%分位。核心覆盖标的周度变化：1）【银轮股份】增资四川银轮3.8亿元，用于水冷板和前端模块的产能建设，预计2029年达产；2）【华达科技】公告2025年度中期分红计划，拟每股派发现金红利0.15元（含税），累计派发7046万元；3）【福达股份】公告完成桂林福达阿尔芬第二期25%股权的转让交易（权款4800万元）。核心覆盖标的本周涨幅情况：前五名分别为【新泉股份】+14.05%、【北特科技】+11.64%、【拓普集团】+8.26%、【岱美股份】+8.01%；【新坐标】+7.97%。投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道