华安证券：美的集团23年报点评：经营向好合同负债新高，分红大幅提升

美的集团(000333) 主要观点： 公司发布2023年业绩： 23Q4：收入813亿元（+10%），归母60亿元（+18%），扣非61亿元（+35%），利润提速。 23年：收入3737亿元（+8%），归母净利润337亿元（+14%），扣非330亿元（+15%）。 分红提升：公司拟每10股派现30元，对应分红率62%（上年58%）。 收入分析： ToC：预计智能家居事业群Q4同比+5%，23年同比+4%。 分地区：23年C端增长H1由内销拉动，H2由外销拉动（环比改善）。分业务：①我们预计家空23年整体同比+5%，内销同比约+10%快于外销，我们预期24年内销高基数下实现个位数增长；②我们预计23年冰洗同比约+10%内外增速相似，预期24年内销稳步增长外销更佳（订单向好）；③我们预计23年生活电器+10+%，内销好于外销。 ToB：我们预计Q42B业务合计同比+10%（含科陆并表拉动，环比Q3降速），23全年同比+17%。 分业务：①Q4楼宇同比-4%（环比Q3下行）；②Q4工业同比+48%（含科陆贡献，剔除后同比+25%）；③Q4机器人同比持平，海外增长好于国内，除楼宇收缩外，其余趋