华安证券：海信家电23年报点评：预告上限阿尔法充足

海信家电(000921) 主要观点： 公司发布2023年业绩： 23Q4：收入207.0亿元（+21.1%），归母4.1亿元（+13%），扣非2.9亿元（+124.9%）。 23年：收入856亿元（+15.5%），归母净利润28.4亿元（+97.7%），扣非23.6亿元（+160%）。 分红：业绩贴近此前预告上限，并公告拟每10股派发现金红利10.13元，分红率49%。 Q4收入端：家空冰洗外销为Q4核心引擎 整体：预计Q4内销同比低双位数增长，外销增速超30%。 央空：预计Q4中位数增长，Q3双位数增长，央空较Q3有所降速。家空：预计Q4增速约20%，略快于前三季度，预计内销/外销增速分别超15%+/25%+，外销较Q3提速且内外销α显著好于行业。冰洗：预计Q4增速超30%，内销增速约20%，外销同比高双位数增长，表现靓丽。冰洗业务Q3增速超20%，Q4低基数下，内外销皆较Q3进一步提速。 三电：Q4增速略负，Q3微增。 Q4盈利端：家空、冰洗为利润增长点 央空：盈利能力稳定，预计贡献归母约0.2亿。 家空：毛利率持续修复，预计贡献归母约2.5亿。 冰洗：预计贡献归母1.3亿。 三电