国信证券：赛微电子（300456）-2023年归母净利润扭亏为盈，瑞典、北京产线运营状态持续提升

赛微电子(300456) 核心观点 2023年营业收入同比增长65.4%，归母净利润扭亏为盈。公司发布2023年报，2023年收入13.00亿元(YoY65.39%)，归母净利润1.04亿元(较上年-0.73亿元扭亏)，扣非归母净利润815.35万元(较上年-2.28亿元扭亏)；其中4Q23收入3.90亿元(YoY69.20%，QoQ-23.86%)，归母净利润0.91亿元(较上年同期-0.75亿元扭亏，QoQ130.13%)，扣非归母净利润0.58亿元(较上年同期-1.37亿元扭亏，QoQ384.85%)。2023年毛利率29.22%(YoY-1.96pct)，其中4Q23毛利率30.50%(YoY-1.70pct，QoQ4.36pct)。 境内外子公司MEMS收入均实现增长，晶圆制造毛利率恢复提升。2023年MEMS主业实现营收8.56亿元(YoY20.72%)，综合毛利率35.99%(YoY3.35pct)；其中MEMS晶圆制造实现营收4.99亿元(YoY31.85%)，毛利率34.07%(YoY15.89pct)，主要由于部分高毛利MEMS晶圆从工艺开发阶段转入晶圆制造阶段，成