国金证券：电力设备与新能源行业研究：Rubin放量与北美缺电预期再强化，光伏反内卷“这次不一样”

子行业周度核心观点 整体观点： 上周周报我们以《AIDC核心标的再入击球区，传统电新仍是“平衡配置”优选》为题，重点提示AIDC核心标的回调后布局机会，本周如期验证。近期市场对Rubin加速放量出货预期走强、北美数据中心建设供电瓶颈持续强化，重申坚定看好：能够通过订单与业绩兑现，快速消化估值的国内AI电源、液冷、SOFC相关标的。近期我们多次强调风电底部拐点机会，本周丹麦海风招标迎来利好，当前或是低位布局欧洲海风链好时机。近期光伏“反内卷”再次密集进展，随标准制度、治理手段趋于完善合理，这次效果或许真的不一样！锂电板块持续兑现旺季高景气，继续坚定看好。下半年科技股行情延续的同时，伴随“标的缩圈”几乎是市场共识，意味着仍将有大量资金将回流非科技类板块，重申“风光锂储网”等传统电新板块作为“平衡配置”优选的价值。 AIDC电源&液冷：本周电源&液冷跟随科技板块强势反弹验证我们上周观点，随Rubin加速出货预期强化，三季度将迎来订单、业绩释放密集催化，坚定看好兑现确定性强的核心标的及细分领域龙头。 锂电：8月国内样本电池企业预排产204GWh（环比+9%），上游材料排产均环比上行，印证行业高