开源证券：浪潮信息（000977）-公司信息更新报告：毛利率显著提升，加大研发投入保障长期战略落地

浪潮信息(000977) AI服务器龙头，有望受益于AI算力需求增加，维持“买入”评级 考虑公司加强供应链管理，同时超节点等新技术产品有望推动毛利率水平提升，我们维持公司2026-2028年的归母净利润预测为51.26、75.90、95.44亿元，EPS为3.49、5.17、6.50元/股，当前股价对应PE为22.2、15.0、11.9倍，考虑公司为国内AI服务器龙头，维持“买入”评级。 业绩高增长，算力需求持续高景气 2026H1公司实现营业收入843.79亿元，同比增长5.22%；其中，Q2单季度实现营业收入489.08亿元，同比增长46.72%。2026H1公司实现归母净利润29.52亿元，同比增长269.59%；其中，Q2单季度实现归母净利润23.47亿元，同比增长598.50%。实现扣非归母净利润24.19亿元，同比增长260.08%；其中，Q2单季度实现扣非归母净利润18.29亿元，同比增长647.26%。我们判断主要原因：一是国内算力需求持续景气，特别是互联网大厂持续加大资本开支，从而推动公司收入增速提升；二是由于上游存储及CPU等原材料价格上升，公司通过加强供应链管理，