国信证券：电子行业周报：面板、封测、被动件复苏趋势走强

核心观点关注复苏趋势走强的面板、封测、被动件板块。过去一周上证上涨3.42%，电子下跌0.88%，子行业中元件跌幅较小，下跌0.47%，同期恒生科技、费城半导体指数上涨8.83%、4.13%。尽管行业仍是弱复苏初期，但结合近期晶晨股份、长电科技、京东方、顺络电子等部分电子龙头2Q23业绩数据，景气环比改善趋势已然确立，其中尤以面板、封测、被动件表现相对亮眼。复苏主线推荐面板(京东方A、TCL科技)、封测(长电科技、通富微电)、代工(赛微电子、中芯国际)、被动件(洁美科技、顺络电子)；AI创新主线推荐服务器(工业富联、易德龙)、PCB(沪电股份、景旺电子、胜宏科技)、HBM(雅克科技、国芯科技)、存储(北京君正、兆易创新、江波龙)；国产替代主线推荐设备(中微公司、北方华创)、材料(鼎龙股份)、零部件(英杰电气)。面板厂大尺寸化控产策略显成效，高世代面板产线稼动率几乎见顶。根据CINNO报道，2023年618期间京东、天猫、抖音三家电商平台TV品类销售量和销售额分别同比增长11.8%、28.4%，TV品类较好的同比表现验证了面板厂所采取的大尺寸化控产策略的有效性，面板涨价的同时整机市场需求