开源证券：通信行业点评报告：当前位置通信三大配置思路

思路一：Meta、美光加码算力，看好光通信全产业链 近期Meta宣布斥资100亿美元在加拿大建设其美国境外规模最大的数据中心，电力容量1GW，整体AI基础设施资本开支达数千亿美元，并计划最快2026年9月量产代号为"Iris"的自研AI芯片（MTIA第四代），从迭代节奏来看，Meta目标到2027年将数据中心算力翻倍至14GW，并保持每六个月推出一代新芯片的节奏。美光科技7月9日宣布将美国本土工厂资本支出计划上调至2500亿美元，较此前2000亿美元追加500亿美元，支出预计延续至2035年。2026年或成为1.6T光模块放量元年，硅光技术或加速落地，有望成为1.6T高速光模块主流方案，或驱动EML和CW激光器等光芯片需求大幅提升，“AIDC+无人机+DCI”三重共振或持续拉动光纤光缆需求，同时CPO/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO/OCS等多条新技术并行演绎，有望孕育新投资机会。推荐标的：中际旭创、新易盛、杰普特、源杰科技、仕佳光子、华工科技、天孚通信、欧陆通、亨通光电、中天科技、远东股份；受益标的：长光华芯、博杰股份、云南锗业、光智科技、永鼎股份、长飞光纤、长飞光纤光缆、通鼎