信达证券：电子行业周报：台积电CapEx指引印证AI需求，关注算力产业链上游机遇

本期内容提要: 本周电子细分行业大幅上涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+16.51%）/其他电子Ⅱ（+13.30%）/元件（+2.92%）/光学光电子（+7.85%）/消费电子（+6.01%）/电子化学品Ⅱ（+21.64%）；本周涨跌幅分别为半导体（+5.33%）/其他电子Ⅱ（+4.83%）/元件（+0.92%）/光学光电子（+1.10%）/消费电子（+2.56%）/电子化学品Ⅱ（+4.91%）。 本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-1.48%）/特斯拉（-1.69%）/博通（+1.95%）/高通（-10.33%）/台积电（+5.80%）/美光科技（+5.12%）/英特尔（+3.10%）/迈威尔科技（-3.32%）/英伟达（+0.74%）/亚马逊（-3.34%）/甲骨文（-3.74%）/应用光电（+8.81%）/谷歌A（+0.44%）/Meta（-5.02%）/微软（-4.05%）/超威半导体（+14.11%）。 台积电预计26年销售额增长30%，未来三年的资本支出或显著增加。台积电发布4Q25季报，实现净利润5057亿新台币，同比+35.0%，超出市场