东莞证券：宏远股份（920018）-2026年半年报点评：特高压需求放量，海外拓展加速

宏远股份(920018) 投资要点： 事件：2026年上半年，公司实现营业收入17.47亿元，同比增长40.21%；实现归属于上市公司股东净利润0.59亿元，同比增长22.98%。 点评： 营收与利润双增。公司专注于电磁线研发、生产与销售，产品主要应用于特高压、超高压及高压电力变压器、换流变压器和电抗器等大型输变电设备。2026年上半年，公司实现营业收入17.47亿元，同比增长40.21%，实现归属于上市公司股东净利润0.59亿元，同比增长22.98%，实现扣 非归母净利润0.56亿元，同比增长46.64%。2026年上半年，公司毛利率较2025年同期提升1.30pct至7.69%。营收利润双增主要受益于：一是下游特高压新一轮建设周期开启，国家电网“十五五”期间特高压在建总体规模超过“十三五”与“十四五”总和，风光大基地并网、储能与配网智能化改造持续推进，变压器出货量稳步增长，带动上游电磁线需求扩容，公司销量大幅增加；二是原材料价格上涨使销售价格相应增长；三是海外拓展成效显著，2026H1外销收入6.76亿元，同比增长121.22%；四是新能源领域布局初见成效，漆包线、漆包纸包线等高增