浦银国际证券：台积电1Q24业绩：维持公司2024年指引，AI需求保持强劲

台积电1Q24业绩符合预期，2Q24收入指引强劲，毛利率指引略低于市场预期。台积电2024年一季度营业收入为5,926亿新台币，环比下降5%，同比增长17%，高于指引区间上限，略高于市场预期，主要由于AI和高性能运算业务板块增长强劲。公司毛利率为53.1%，环比大体持平，同比下滑3.3个百分点，大体符合市场预期。毛利率下滑主要由于3nm制程收入占比提升。公司一季度净利润2252亿新台币，环比下滑5%，同比增长9%，高于市场预期，主要由于费用控制较好。台积电指引二季度收入中位数环比增长9%，同比增长34%，高于市场预期。公司二季度毛利率指引中位数，环比下降1.1个百分点，同比大体持平，低于市场预期，主要受到1）地震带来的0.5个百分点负面影响和2）通货膨胀和电价上调导致的0.7-0.8个百分点的负面影响。 台积电下调半导体行业增长预测，维持公司2024年收入增长预期。台积电此前预期2024年半导体行业（不含存储）规模将成长超过10%，晶圆代工行业增长20%。在此次业绩会中，公司下调半导体行业（不含存储）规模增速至10%，下调晶圆代工行业规模增速至15%-20%。与之前相比，汽车半导体需求