安信证券：比亚迪（002594）-2023H1业绩亮眼，二季度单车利润环比高增（更正）

比亚迪(002594)事件：7月14日比亚迪发布业绩预告，预计2023年上半年归属上市公司股东的净利润为105-117亿元，同比增长192.05%-225.43%。公司Q2业绩表现亮眼：公司预计2023年上半年实现扣除非经常性损益后的净利润93-103亿元。若以中值计算，公司2023年上半年实现扣非后净利润98亿元，同比增长223.5%；其中2022Q2实现扣非后净利润62.35亿元，同比增长147.9%，环比增长74.9%，业绩表现亮眼。单车利润环比明显提升。若以扣非净利润的业绩预告中值计算，在扣除比亚迪电子的权益贡献后，我们预计2023Q2比亚迪的单车利润约为0.8万元（未剔除光伏等业务利润影响），较2023Q1环比提升约2000元,表现亮眼。我们认为核心原因在于：其一：2023Q2公司共计销售乘用车70万辆，环比提升27.8%，带来了更显著的规模效应，推动折旧和摊销下降、单车盈利上行；其二：2023Q2电池级碳酸锂均价为25.5万元/吨，环比下滑了36.8%，带来整车成本的下降；其三：以汉、腾势D9为代表的高端车型销量占比为25.32%，环比提升了0.62pct，拉动了单车盈利上