甬兴证券：光伏行业周报：巴西恢复对光伏组件征收关税，短期内影响较小

行情回顾过去一周，电力设备行业下跌4.95%，在所有一级行业中涨跌幅排名第28。从申万二级行业看，光伏设备上涨3.83%，电池上涨0.15%，风电设备下跌0.64%，电网设备下跌0.73%，其他电源设备下跌1.96%，电机下跌3.50%。从申万三级行业看，光伏辅材下跌5.12%，光伏电池组件下跌6.07%，光伏加工设备下跌8.22%。核心观点巴西恢复对光伏组件征收关税，短期内对中国光伏组件出口影响较小。根据SMM数据，2023年12月12日，巴西政府宣布将恢复对光伏组件和风力发电机实施的进口关税，措施将在2024年1月1日起正式生效，光伏组件进口关税税率为10.8%。为使市场适应新规，巴西外贸委员会管理执行委员会设立了至2027年逐年递减的免税配额，2024年1月至6月，配额为11.3亿美元；2024年7月至2025年6月，配额为10.1亿美元。根据PVInfolink公布的当前组件价格推算，2024年上半年对应的组件进口量超过9GW，2024年7月至2025年6月合计超过8GW，而巴西2023年1-6月拉货量为9.14GW。我们认为，由于当前组件价格处于低位，2024年上半年巴西地区