国金证券：高端装备制造产业研究周报：特斯拉三代机器人发布在即，智元举办全球首个机器人晚会

核心要点 产业前沿 （1）2月2日，浙江大学人形机器人创新研究院联合镜识科技，正式发布全尺寸人形机器人“Bolt”。（2）2月2日，特斯拉披露第三代人形机器人即将亮相。（3）2月2日，埃隆·马斯克旗下SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并。（4）2月3日，中央一号文件《中共中央国务院关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见》发布。 资本风向 （1）2月3日，北京人形机器人创新中心完成首轮超7亿元市场化融资。（2）2月3日，上海觅蜂具身智能科技有限公司成立，该公司由智元创新（上海）科技股份有限公司参与持股。（3）（11）2月4日，上海卓益得机器人有限公司正式宣布完成近亿元人民币Pre-A+轮融资。（4）2月5日，融海微机器人获得A轮融资，金凯同运创投投资。 本周观点 26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26Q1第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”：(1)特斯