华安证券：石头科技23年报点评：内外均高增，分红大幅提升

石头科技(688169) 主要观点： 公司发布2023年业绩： 23Q4：营收29.7亿（+33%），归母6.9亿（+110%），扣非5.7亿（+69%） 23年：营收86.5亿（+31%），归母20.5亿（+73%），扣非18.3亿（+52%）。 此前已发快报，公司拟每股派息4.7元，加上H1分红0.9元，23年合计分红率41%，较上年大幅提升26pct。 收入：我们预计Q4内/外销占比约35%/65%，增速约+30%/35%？内销：我们预计Q4/23年同比增速均达+30%。内销性价比为王，P系列贡献持续提升，我们预计P系列在Q4/全年收入占比分别约75%/50%。 外销：我们预计Q4/23年同比分别为+35%/+30%，其中Q4欧洲/美国/亚太占比约为40%/35%/25%，增速分别约为40%/40%/20%。外销产品升级为王，价重于量，我们预计Q4全能型基站产品在欧/美/亚太收入占比约40-50%。 份额：23年公司扫地机器人国内线上市场零售额份额达到23.9%，同比+2.6pct。海外高端S8系列和性价比全基站QRevo引领行业发展，美亚市占率第二。 盈利：Q4维持较高盈利 Q