天风证券：瑞鹄模具（002997）-装备业务盈利能力超预期，汽零业务放量在即

瑞鹄模具(002997) 装备业务盈利能力超预期，汽车零部件业务放量在即 2024年8月19日，公司发布半年报。24H1公司实现营收11.2亿元，同比+30.45%；其中装备业务收入8.3亿元，同比+7.7%，毛利率28.4%，同比大幅提升7.12pct；汽零业务收入2.6亿元，同比大增244.8%，放量在即，毛利率9.3%，同比-6.19pct。其中24Q2营收6.15亿元，同比+29.5%，环比+21.7%。24H1公司归母净利润1.62亿元，同比+79.35%。其中，24Q2归母净利润0.86亿元，同比+81.7%，环比+13.3%。24q2公司综合毛利率24.5%，同比+4.8pct，环比+0.8pct；净利率16.08%，同比+4.37pct，环比-0.17pct。24Q2公司三费费用率5.93%，同比-0.15pct/环比-0.17pct，费用管控能力进一步增强。其中销售费用/管理费用/财务费用率分别0.48%/5.16%/0.29%，同比-1.64pct/0.84pct/0.65pct，研发费用率4.37%，同比-0.05pct。 传统业务稳健增长，新兴业务放量在即。公司