海通国际：北方华创（002371）-制裁落地，增长可期

北方华创(002371)事件：公司发布三季报，3Q23实现收入61.6亿(+35%QoQ/+35%YoY)，净利润10.8亿(-10%QoQ/+16%YoY)，扣非净利润10.3亿（-4%QoQ/+24%YoY）。公司截至三季度合同负债93.8亿元，较二季度末85.9亿元持续增长。同时，公司披露前三季度电子工艺装备收入129亿元，同比增长63%。BIS制裁影响有限，光刻机非扩产瓶颈：美国BIS于17日晚发布新版限制法案，新增对于若干符合特定参数的光刻、沉积、刻蚀、外延等设备的管制。市场比较关心的光刻设备方面，虽然BIS将ASML所有在售ImmersionDUV划入管治范围，但是ASML表示对NXT：1980Di系列的管制仅影响若干具备先进制程制造能力的晶圆厂（针对特定工厂而非公司），对其余客户出货无需获得美方许可。另一方面，ASML获得荷兰政府批准，可以持续向中国客户提供先进DUV（NXT：2000及以上机型）直至年底，同时三季度中国区收入24.4亿欧元（占比46%），且四季度收入占比将继续上升。我们认为国内晶圆厂将获得充足的光刻机供给，在中期维度内，光刻设备并非先进制程以及成熟制程扩