西南证券：溯联股份（301397）-Q3营收实现增长，新能源汽车业务不断扩张

溯联股份(301397)投资要点事件：公司发布2023年三季报，公司2023年Q1-Q3实现营收6.78亿元，同比+20.38%，实现归母净利润1.11亿元，同比+10.81%。分拆单季度看，Q3实现营收2.48亿元，同比+22.81%，环比+18.85%，实现归母净利润0.33亿元，同比-9.30%，环比-28.47%。Q3营收实现增长，新能源汽车业务收入拉动增长。Q3公司实现营收2.48亿元，同比+22.81%，环比+18.85%。2023年截至目前，公司新能源相关产品收入占比超过总收入的40%，公司是问界品牌M5、M7、M9车型的尼龙流体管路供应商，同时也是比亚迪重要供应商。问界品牌方面，问界新M7上市后订单超过8万辆；比亚迪方面，2023年Q3比亚迪新能源汽车销量稳居全球新能源汽车销量第一。综合来看，公司新能源业务为营收增长贡献重要增量。公司持续投入生产开发，Q3归母净利润同环比下滑。Q3公司毛利率为30.96%，同比-1.86pp。Q3公司净利率为16.34%，费用率方面，公司Q3管理费用率/财务费用率/研发费用率为5.65%/-0.49%/5.46%。分析来看，公司2023