国金证券：机械行业研究：看好层压机、机床，重视海洋工程机会

行情回顾 本周板块表现：上周（2026/8/10-2026/8/14）5个交易日，SW机械设备指数上涨0.45%，在申万31个一级行业分类中排名第13；同期沪深300指数下跌0.61%。2026年至今表现：SW机械设备指数上涨5.30%，在申万31个一级行业分类中排名第6；同期沪深300指数上涨0.78%。 核心观点 AI硬件迭代正推动PCB层数跃升，叠加CCL厂商扩产，层压机需求迎来爆发。1）AI算力硬件迭代：在AI推理需求快速增长背景下，预计2026年全球AI服务器出货量同比增长28.3%。AI服务器相关PCB层数普遍提升至20至30层或更高，高多层板对真空热压设备的精度、温度均匀性及层压次数要求大幅提升，层压机作为核心制程设备迎来确定性增量。2）高端PCB/CCL扩产：与此同时，层压机产业缺货加剧，龙头交付周期显著拉长。当前高端PCB生产对压合精度要求大幅提升，核心层压机设备交期已从常规状态大幅延长，部分龙头企业排产已排至2027年，设备交付瓶颈已传导至整个产业链。面对AI驱动的结构性需求爆发，头部CCL企业正以前所未有的力度扩产，资金投向高度集中于“高阶、高多层、高频高速、HD