国信证券：消费电子8月投资策略：关注折叠屏新机发布及苹果产业链旺季催化

8月建议重点关注折叠屏新机发布以及苹果产业链旺季催化。7月消费电子板块上涨1.36%，跑赢电子行业4.95pct，截至7月末消费电子整体PE(TTM)为31.40x，处于2016年以来的19.8%分位。随着消费电子传统备货旺季的来临，我们继续推荐自身用户群体消费力下行风险较小、受益于华为高端机用户转换周期的苹果产业链，相关标的包括东山精密、闻泰科技、歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股等。此外，8月三星（8.10）、小米（8.11）、摩托罗拉（8.11）将陆续发布旗下迭代折叠屏旗舰手机，在新机频繁发布的催化下，折叠屏产业链继续推荐精研科技、福蓉科技、鼎龙股份等。6月全球智能手机出货量同比下降8.9%，苹果份额同比提升5.9pct。根据SA，6月全球智能机出货1.02亿部(YoY-8.9%,MoM6.6%)，上半年出货6.05亿部(YoY-9.2%)。6月Top5中苹果出货1970万部(YoY31.3%)、份额19.3%(YoY+5.9pct)；三星出货1700万部(YoY0.6%)、份额16.7%(YoY+1.6pct)；小米出货1480万部(YoY-30.2%)、份额14.5%(YoY-4.