开源证券：沪电股份（002463）-公司信息更新报告：AI算力&运力需求旺盛，公司业绩有望维持高增长

沪电股份(002463) 2024Q1业绩预计高增长，AI相关产品占比逐步提升，维持“买入”评级公司2023年全年实现营收89.38亿元，同比+7.23%；归母净利润15.13亿元，同比+11.09%；扣非净利润14.08亿元，同比+11.36%；毛利率31.17%，同比+0.89pcts。2023Q4单季度实现营收28.56亿元，同比+11.02%，环比+23.15%；归母净利润5.59亿元，同比+27.16%，环比+21.50%；扣非净利润5.31亿元，同比+35.80%，环比+22.41%；毛利率32.44%，同比+1.34pcts，环比+0.32pcts。公司发布2024Q1业绩预告，预计2024Q1归母净利润中值为4.9亿元，同比+145%，环比-12%，扣非净利润中值为4.74亿元，同比+160%，环比-11%。我们维持2024、2025年，新增2026年业绩预期，预计2024-2026年归母净利润为20.76/26.44/30.56亿元，对应EPS为1.09/1.38/1.60元，当前股价对应PE为28.6/22.5/19.5倍，公司重点布局AI服务器、高速交换机领域，未