信达证券：迪瑞医疗（300396）-仪器装机加速，“大客户突破+本地化布局”助力增长

迪瑞医疗(300396)事件：公司发布2023年半年报，2023H1公司实现营业收入6.95亿元（yoy+34.99%），归母净利润1.62亿元（yoy+22.02%），扣非归母净利润1.57亿元（yoy+24.3%）。点评：仪器增长64%，表现亮眼，汇率波动，财务费用短期承压。华润入主后对公司的经营、管理及业务持续赋能，2023年公司持续夯实能力，业务保持稳步增长，2023H1实现营业收入6.95亿元（yoy+34.99%），其中2023Q1/Q2分别实现营收3.32亿元（yoy+46.54%）、3.63亿元（yoy+25.92%）。分业务来看，作为老牌的IVD厂商，公司开发并上市众多高端医疗器械，技术能力领先，2023年公司发挥产品质量过硬的优势，加大客户突破，仪器业务实现收入4.34亿元（yoy+64.21%），为后续试剂上量打下坚实的基础。由于公司持续加大市场投入，销售费用有所增加，2023H1销售费用率为14.96%（yoy+1.4pp），同时受到汇率的波动影响，财务费用有所增长，为190万（去年同期为-1232万），2023H1公司实现归母净利润1.62亿元（yoy+22.