开源证券：医药生物行业周报：关注医疗新基建、严肃医疗服务及全球化出海机遇的板块机会

一周观点：关注医疗新基建、严肃医疗服务、全球化出海机遇的板块机会当前医药板块的政策面并没有发生大的变化，在资金底、估值底和业绩企稳的位置下，我们对板块三、四季度业绩预期保持乐观，在选股思路上，传统的通过选赛道、选赛道中的龙头然后享受估值溢价的思路在现在的市场环境中难以持续，市场更多从估值-业绩性价比角度选股，大小市值企业都拥有同样的机会。我们认为医药选股不能完全脱离赛道，当前应该在短期不受集采影响、需求广阔且稳定的这样一些赛道中，再去选择有品牌影响力、能够获得更大市占率的企业。在近期披露的中报中，消费医疗板块不同程度的受到了疫情的负面影响，疫情影响了客流和终端销售，但CXO、医疗设备、严肃医疗板块增长稳健。其中CXO是基于大订单带来的规模效应，收入和利润率上了新台阶，虽然近期有所波动，但我们认为是市场情绪所致，国内相关企业受益于工程师红利、规模效应等，在全球供应链体系中具有显著成本优势，预计板块业绩不会受到影响。医疗设备主要是受益于医疗新基建下的国产替代加速，国外市场需求提振等因素，是器械板块中最稳健、政策逻辑最好的板块。严肃医疗板块基于医院良好的口碑和就医刚需。基于上述思路，当前我们