东海证券：电力设备及新能源年度策略：精选赛道，静待花开

特高压板块：“十四五”期间国网规划特高压路线“24交14直”，涉及线路3万余公里，总投资3800亿元。前期受到疫情影响，导致特高压建设进度后移，截至当前“十四五”规划实际开工6交4直，整体进度不及预期。特高压工程从核准至投运全程周期约2年，“十四五”期间规划线路，相关特高压直流项目最迟需要在2024年上半年获得核准。目前十四五期间剩余待核准开工10条（9直1交），预计已经明确规划的“5直1交”（蒙西-京津冀、甘肃-浙江、陕北-安徽、陕西-河南、藏东南-粤港澳大湾区、大同-怀来-天津北-天津南）将于2024年核准开工，2024年有望迎来核准开工高峰期，明年业绩有望兑现，建议关注单线价值较高、竞争格局较为集中的环节。配电网板块：政策驱动新能源车下乡，鼓励适度超前建设充电基础设施，对农村电网带来挑战；分布式光伏推广，电网扩容、升级、智能化需求有望加速释放，推动2024年配网投资边际向好。配电网升级、智能化主要关注：提升配电网控制水平和自愈能力，有望带来配电网继电保护升级以及中压配电网一二次融合开关、断路器渗透率提升；提升配电网电能质量，SVG需求有望加速释放。出海板块：海外电力设备需求旺盛，