国联证券：三生国健（688336）-业绩符合预期，自免炎症产品稳步推进

三生国健(688336) 事件： 公司发布2023年年报，2023年实现收入10.14亿，同比增长22.84%，实现归母净利2.95亿，同比增长497.63%，实现扣非归母净利2.07亿，同比大幅增长，业绩符合预期。公司拟每10股派0.5元。 主营业务增长稳健 公司核心产品稳健增长。2023年公司自身免疫病药物实现收入5.72亿元，益赛普的国内收入增长10.50%，主要是加大科室覆盖，以及2023年Q1预充针剂型上市所致；赛普汀实现收入2.26亿，同比增长41.80%，询证医学证据积累后产品认同度提升；抗排异药物健尼哌实现收入0.44亿，同比增长59.38%；CDMO业务实现收入0.64亿，有所回调；实现授权许可收入0.99亿。 自免炎症产品稳步推进 公司多个自免和炎症产品稳步推进。IL-17A单抗于2023Q4在中重度斑块状银屑病的III期临床中达到主要终点，公司预计于2024年完成该适应症的NDA申请；IL-4Rα单抗在2023Q3在中重度特应性皮炎的II期临床研究达到主要终点，Q4启动COPD的II期临床，公司预计2024年该产品完成皮炎的III期临床患者入组；IL-5单抗202