海通国际：中兴通讯（000063）-公司半年报：Q2盈利能力持续改善 H2多款AI新品将亮相

中兴通讯(000063)投资要点：事件：公司发布23年中报，23H1营收607.05亿元（同比+1.48%），归母净利润54.72亿元（同比+19.85%），扣非归母净利润49.09亿元（同比+31.78%），毛利率43.22%（同比+6.18pct），净利率9.01%（同比+1.38pct）。单季度来看，23Q2营收315.62亿元（同比-1.02%），归母净利润28.30亿元（同比+20.46%），扣非归母净利润24.55亿元（同比+38.46%），毛利率42.04%（同比+5.65pct），净利率8.97%（同比+1.60pct）。运营商网络业务稳健增长，盈利改善突出。分业务来看，运营商网络408.12亿元（同比+5.40%），主要由于固网产品、承载产品收入同比增长所致，毛利率54.20%（同比+8.89pct）；政企业务58.76亿元（同比-12.37%），主要由于国内集成类项目及国际市场收入同比减少所致，毛利率27.51%（同比+0.15pct）；消费者业务140.18亿元（同比-2.60%），主要由于国际手机产品收入同比减少所致，毛利率17.82%（同比-1.47pct）。