爱建证券：智能制造行业周报：InP材料扩产景气，聚焦MOCVD设备链机会

投资要点： 本周行情：本周（2026/04/20-2026/04/24）沪深300指数+0.86%，其中机械设备板块-1.08%，申万一级行业排名21/31位。机械设备子板块中，激光设备+4.72%，表现最佳。本周机械设备子板块中，涨幅前三为：激光设备(+4.72%)、磨具磨料(+1.95%)、制冷空调设备(+1.41%)；跌幅后三（表现垫底）为：工程机械器件(-5.39%)、其他自动化设备(-5.00%)、其他通用设备(-3.08%)。 看好光通信领域MOCVD设备及其核心零部件供应商。LightCounting预计，2026年800G及以上光模块出货约6,300万只，较2025年（2,400万只）增长约2.6倍。在InP扩产周期中，需求由光模块向上游传导至外延环节并被放大，而设备供给受限，使MOCVD成为产业链中兼具瓶颈与弹性的核心环节。磷化铟（InP）是III-V族直接带隙材料，是1.3–1.6μm光器件的标准衬底，在光模块中作为外延平台，承载多量子阱结构，用于实现激光器、调制器及探测器等核心器件，其制造分为“衬底—外延”两阶段：衬底解决材料质量，外延通过MOCVD沉积异质结构，