东吴证券：亿纬锂能（300014）-2023年业绩预告点评：业绩符合市场预期，回购股份彰显信心

亿纬锂能(300014) 投资要点 事件：公司发布业绩预告，23年实现归母净利润40.35-42.11亿元，同增15-20%，中值41.23亿元；扣非净利润25.6-28.3亿元，同比-5%~+5%，中值27亿元。其中Q4归母净利6.1-7.9亿元，同减7-28%，环减38%-52%，中值7亿，环减45%；扣非净利4.1-6.8亿元，同比-22%~+30%，环减25%-55%，中值5.40亿元，环减40%，符合市场预期。 Q4动储出货环增近20%，24年预计出货75-80GWh，同比增长40-50%。我们预计Q4公司动储出货接近18gwh，环增20%，其中三元5gwh，铁锂12-13gwh，23年公司实现国内动力装机份额4.5%，储能电池产量份额10.1%，同比提升明显，我们预计23年预计出货近54gwh，同增80%，其中三元14gwh，铁锂40gwh+（储能占比70%）。预计24年出货75-80gwh，增长40-50%，其中三元16-18gwh（大圆柱2-3gwh），铁锂60gwh+，增量主要来自铁锂储能，国内小鹏、广汽、哪吒放量，以及宝马上量。 Q4费用计提影响电池盈利、若加回则环