国信证券：苏试试验（300416）-环境与可靠性试验龙头，23H1归母净利润同比+27.82%

苏试试验(300416)核心观点2023H1营收/归母净利润同比+21.57%/+27.82%。公司2023H1实现营业收入9.71亿元，同比增长21.57%；归母净利润1.36亿元，同比增长27.82%，接近此前业绩预告区间：1.27-1.38亿元上限；扣非归母净利润1.29亿元，同比增长34.01%。公司收入保持稳健增长，盈利能力持续提升。单季度看，23Q1/Q2公司实现营收4.38/5.33亿元，同比增长27.45%/17.12%；归母净利润0.44/0.91亿元，同比增长53.70%/18.17%；扣非归母净利润0.41/0.88亿元，同比增长62.73%/23.88%。盈利能力稳中有增，现金流情况趋势向好。盈利能力方面，2023H1公司毛利率/净利率为44.69%/16.15%，同比变动+0.15/+0.55个pct。公司盈利能力呈稳健小幅提升态势。期间费用方面，销售/管理/财务/研发费用率分别为6.29%/12.18%/1.04%/7.13%，同比变动+0.49/-0.25/-1.45/+0.14个pct，整体期间费用率为26.64%，同比变动-1.07个pct。现金流方面