国信证券：亿纬锂能（300014）-2023年中报点评：动力储能电池出货高速增长，大圆柱等新产品加速推进

亿纬锂能(300014)核心观点公司2023H1实现净利润21.51亿元，同比+58%。公司2023H1实现营收229.76亿元，同比+54%；实现归母净利润21.51亿元，同比+58%；毛利率为15.93%，同比+0.97pct。公司2023Q2实现营收117.90亿元，同比+44%、环比+5%；实现归母净利润10.11亿元，同比+21%、环比-11%；毛利率为15.07%，同比-0.89pct、环比-1.76pct。公司Q2动力储能电池销量高速增长，盈利能力相对稳定。公司2023H1动力储能电池销量为21.63GWh，同比+88%；我们估计2023Q2动力储能电池销量在12.4GWh左右，环比增长近35%。我们估计2023Q2公司动力储能电池单位净利在0.03元/Wh+，环比略降。在行业需求增速放缓背景下，动力储能电池竞争加剧，对于企业盈利能力带来一定压力。公司动力电池份额稳步增长，大圆柱等新产品放量在即。根据SNEResearch数据，2023H1公司动力电池装机量位列全球第八，市占率为2.2%，同比+0.9pct。公司目前已完成46系列三元高比能电池项目部分产能建设，年内预计建