东吴证券：中国重汽（000951）-2023半年报点评：Q2行业同环比继续复苏，业绩符合预期

中国重汽(000951)投资要点公告要点：公司披露2023年半年报，2023H1营收201.87亿元，同比+31.7%；2023Q2实现营收109.74亿元，同环比分别+40.07%/+19.1%，2023Q2归母净利润2.72亿元，同环比分别+38.53%/+21.49%，Q2扣非归母净利润2.71亿元，同环比分别+48.68%/+22.52%，Q2业绩表现符合我们预期。1）营收维度，2023Q2重卡行业累计实现批发销量24.7万辆，同环比分别+66.7%/+2.4%，同比大幅增长主要系去年同期基数较低，环比小幅上升主要系季节性因素所致；公司2023H1重卡销量6.09万辆，同比+23.2%，市占率达12.48%；重汽集团2023H1实现重卡批发销量10.89万辆，同环比分别+45.1%/+31.7%，同比跑赢行业，重卡行业批发口径市占率为26.58%，同环比分别+0.03/+0.03pct。行业整体持续复苏向上，公司营收同环比提升。2）毛利率维度，Q2实现毛利率7.43%，同环比分别-0.67/-0.49pct，同环比小幅波动基本平稳。3）费用率维度，Q2销售/管理/研发费用率分别