开源证券：电力设备行业投资策略：光伏拐点已现，储能大势所趋

光伏拐点已现：反内卷持续推进，关注底部反转 当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效，Q3主链上游环节预计显著减亏。后续重点关注供需两条主线： （1）供给侧：硅料收储平台落地及产业链限产措施。 （2）需求侧：关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售要求的执行。 在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升。具备阿尔法的标的在行业贝塔修复中具备更大弹性。 受益标的： 硅料：通威股份、大全能源、协鑫科技、新特能源； BC技术：爱旭股份、隆基绿能、帝尔激光、拉普拉斯； 硅片：弘元绿能、双良节能、TCL中环； 电池组件：晶澳科技、晶科能源、天合光能、钧达股份、横店东磁； 贱金属化：博迁新材、帝科股份、聚和材料； 金刚线：美畅股份、高测股份； 玻璃：福莱特、信义光能、旗滨集团； 边框：永臻股份、鑫铂股份； 胶膜：福斯特、海优新材。 储能大势所趋：国内外需求强劲，有望量价同升 当前储能行业呈现供需两旺态势，国内外需求共振，新型储能“一芯难求”，头部电池企业持续满产，电池价格延续上涨趋势，供应链整体具备价格传导能力。需求支撑+供给紧缺+上游挺价，储