华鑫证券：电力设备行业周报：欧洲政策催化叠加能源安全驱动，海上风电迎海内外新景气周期

投资要点 欧洲政策催化+能源安全驱动，海上风电迎海内外新景气周期 欧洲海上风电正处于“政策加码+能源安全强化+供应链重构”三重驱动的景气上行周期，行业中长期成长逻辑进一步夯实。短期来看，中东局势升级推升油气价格，强化欧洲摆脱化石能源依赖的紧迫性；中长期来看，欧盟及各国持续加码海风政策与资金投入，叠加本土供应链瓶颈尚未缓解，全球化分工下设备进口需求持续释放，利好具备成本与交付优势的中国风电产业链出海。近期欧洲主要国家政策密集落地：德国2027年重启海风拍卖，英国AR8提前至26年7月并取消相关进口关税，荷兰26年9月启动带补贴项目招标，法国合并AO9、AO10大规模授予约10GW装机。欧盟层面，《汉堡宣言》明确2050年300GW海风目标，《清洁能源投资战略》2026-2030年每年投入6600亿欧元，GWEC发布《风能行动计划》加速审批与融资。能源安全逻辑强化，海风成为核心替代路径，英国AR7已锁定8.4GW装机、约220亿英镑投资。供应链方面，本土产能仍受限，中国企业在海缆、管桩、塔筒等环节具备成本和交付优势，部分产品已批量出口并布局属地化生产，预计未来2-3年呈“本土整机+全球零部