国信证券：华阳集团（002906）-单二季度净利润同比增长27%，AI、机器人相关业务发展可期

华阳集团(002906) 核心观点 2026Q2公司实现净利润2.4亿元，同比增长27%。公司2026H1实现营收69.23亿元，同比+30.36%，归母净利润4.01亿元，同比+17.55%。分季度看，公司2026Q2实现营收38.27亿元，同比+35.65%，环比+23.64%，归母净利润2.36亿元，同比+26.71%，环比+42.11%。 2026Q2，公司毛利率环比提升0.6pct，四费率同比-1.2pct。2026Q2，公司毛利率17.1%，同比-2.4pct，环比+0.6pct，净利率6.2%，同比-0.4pct，环比+0.8pct2026Q2，公司四费率为11.0%，同比-1.2pct，环比-1.8pct。 聚焦汽车智能化和轻量化，产品持续升级，客户结构优化。1）汽车电子：2026H1，公司HUD、屏显示、车载无线充电等产品线销售收入实现高增长，吉利、长安、赛力斯、小米、理想、零跑等客户营业收入大幅增长。公司多类汽车电子产品新获订单金额大幅增长，其中HUD、座舱域控产品订单额翻倍增长；AIBOX产品获得车企平台型定点项目、PHUD产品获多家车企定点项目、碰撞电源模块获定